文章摘要:摘要：与以往研究主要集中于证监会监管不同,本文主要关注证券交易所一线监管的有效性。以上交所和深交所信息披露直通车改革的推行为契机,以上市公司收到交易所财务报告问询函为研究对象,研究发现公司收到问询函监管后盈余管理行为得到抑制,且针对前一年年报或当年季报/半年报的收函总数越多或同一财务报告被问询次数越多,则当年的盈余管理降低幅度越大,同时问询函细分特征及问题分类也会显著影响盈余管理程度的降低;进一步地,问询函的监管作用依赖于产权性质和信息环境,对于国有企业和信息环境较差的企业监管效果欠佳。结论表明,交易所通过问询函监管促进了资本市场健康发展,监管机构应加强以问询函为代表的一线监管,突出交易所作为一线监管的主体,从而实现党的十九大报告提出的‘创新监管方式’和‘防范重大风险’的要求。 

文献引用：陈运森,邓祎璐,李哲. 证券交易所一线监管的有效性研究:基于财务报告问询函的证据[J]. 管理世界,2019,35(03):169-185+208.

授课专家：陈运森，中央财经大学会计学院教授、博士生导师，研究生院副院长，国家级高层次人才项目青年学者（2021），霍英东教育基金高校青年教师奖一等奖、普华永道思略青年学者和北京市师德先锋。在中英文重要学术期刊发表论文60余篇，主持国家自然科学基金三项，获省部级学术奖励多项。